Ⅰ宏观方面

1、刘士余会见国际货币基金组织总裁拉加德

3月20日下午，中国证监会刘士余主席会见了到访的国际货币基金组织总裁克里斯蒂娜·拉加德一行。刘士余主席首先简要介绍了中国资本市场改革发展的基本情况。拉加德女士充分赞赏《政府工作报告》和“十三五”规划纲要对中国资本市场的定位，认为资本市场将在中国经济金融结构调整和发展转型的过程中发挥日趋重要的作用，资本市场的改革发展在中国金融市场改革中应当处于优先级的地位。她还表示，资本市场的健康稳定运行需要完善的法制保障和强有力的执法队伍。双方共同表示将在资本市场的监管、风险防范、法制建设和执法能力提升等方面进一步加强实质性的合作，以期更好地保护中国资本市场投资者的合法权益。双方还就下一轮对中国金融部门进行评估规划（FSAP）的有关事项进行了讨论。

2、周小川：资本市场发展仍有很大空间

央行行长周小川昨日在中国发展高层论坛年会上表示，中国资本市场的发展仍然有很大的空间，同时也有很多工作要做。

周小川是在年会上解读“十三五”规划(纲要)有关金融体制改革的内容时说这番话的。

他说，“十三五”规划(纲要)第十六章第二节内容是“健全金融市场体系”，其中最突出和最开始提到的都是如何健康发展资本市场。中国资本市场的发展仍然有很大的空间，同时也有很多工作要做。除了很多市场需求、融资需求以及改善公司治理的需求以外，中国发展资本市场也有一个特殊的考虑，就是中国经济的整体杠杆率偏高，也就是借贷等债务占GDP的比重，特别是企业部门借贷等债务占GDP的比重偏高。“十三五”规划(纲要)也希望通过发展资本市场，使更多的资金进行股权投资，减少企业对借贷杠杆的依赖。

谈及如何看待中国企业部门的高杠杆率，周小川分析说，这是我国的国民储蓄率较高、资本市场发展时间较短和民间积累的财富较少造成的。

“这些因素加在一起就导致借贷比例比较高，就容易产生一些宏观上的风险。”周小川说，解决的方法也有很多种，其中一个重要的方法就是加快发展资本市场，通过资本市场股本融资能够使国民储蓄中更大比例资金进行股本融资，也就降低了债务占GDP的比重，也降低了债务股本的比例。

3、新三板将加强监管新一轮合规自查展开

新三板正迎来新一轮的合规自查。据券商透露,监管层将对新三板包括推荐、经纪、做市等在内的各项业务进行合规自查,尤其要严查为不符合投资者适当性管理要求的投资者开通权限的违规行为。业内人士认为,监管层加强新三板合规管理有助于防范业务风险,这将为即将实行的新三板分层制度打下更坚实的基础。

近期,证监会非上市公众公司监管部向各家证券公司下发了《关于对执行投资者适当性管理制度开展自查工作》的通知。通知要求对去年5月15日至今开通所有业务权限的投资者开展自查。如有,需明确是否违反相关规定及整改措施。

无独有偶。上海证监局也在近期向辖区内券商下发了《关于开展新三板相关业务合规自查的通知》。自查业务范围包括自年1月1日至年2月29日期间开展的新三板业务,包括推荐业务、经纪业务、自营业务、资管业务、做市业务等。上海证监局要求沪上券商深入业务实际进行检查,如对推荐业务,采取抽样核查具体项目的方式进行;对涉及风控指标的,应全面检查风控指标设置情况等。自查需在4月30日之前完成。

在新三板规模不断壮大的同时,部分挂牌企业或券商相继爆发合规问题,如在推荐业务中未能勤勉尽职,在经纪业务中未严格执行投资者适当性管理要求,在做市业务中异常报价,在自营业务中买卖做市股票等。

4、慢步加息吸引资金涌入美标普指数收复年内失地

　　受益于美联储温和的政策立场，美国股市在上周创出佳绩，标普指数及道琼斯指数双双收复年内失地。而上证报拿到的机构数据显示，截至16日的当周，涌入美国股票基金的资金量触及年内高位。

　　在北京时间上周四凌晨结束政策会议后，美联储宣布维持现有政策不变，而反映决策者利率预期的“点阵图”暗示，美联储年内加息次数较去年末时所做的预测减半。

　　在偏鸽派氛围的提振下，上周五美股三大股指上扬0.4%至0.7%不等，标普10大类股中有8类收涨。而从周线看，三者涨幅在1%至1.8%不等。CBOE波动性指数则触及去年8月18日以来最低。道琼斯指数和标普指数分别在上周四及周五收于去年收盘点位之上，填补今年以来的失地。

　　而在美联储宣布政策前，多头资金便率先涌入相关资产。根据资金流向监测机构EPFR最新提供给上证报的数据，截至16日的当周，美国股票基金吸引到的资金量触及年内最高。该类基金已经连续两周吸引到资金净流入，这种情况为去年12月稍早以来首见。EPFR称，在上述统计期内，投资者预期美联储将在最新的一次政策会议上维持现有政策不变并降低年内潜在加息次数。

　　不过，美元多头受到痛击。虽然在上周五的交易中美元汇率略有反弹，但在全周的交易中，美元兑日元汇率触及近17个月低位，美元指数则刷新五个月低点。本月以来，美元指数已下跌超过3%，创下近一年以来最弱单月表现。

　　根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至15日的当周，投机客连续第二周下调美元多仓，美元净多仓规模降至2月底左右以来的最低位。

　　商品方面，石油输出国组织(欧佩克)的核心成员国沙特和以俄罗斯为首的非欧佩克产油国将于4月17日在多哈举行会议，就双方15年来的首次全球供应协议进行协商。该消息一度在上周提振国际油价出现涨势。

　　不过，美国油田技术服务公司贝克休斯发布的数据显示，上周美国运营的油田钻井数量出现今年以来首次上升。受此影响，国际油价上周五出现获利回吐。截至收盘，纽约及伦敦两地近月原油期货价格分别下滑1.9%及0.8%。

而美股走强转移市场注意力，拖累纽约期金价格走低。纽约商品交易所4月交割的黄金期货主力合约上周五报收于每盎司.3美元，跌幅0.85%，全周累计下跌0.4%，为连续第二周走低。

5、李克强主持召开国务院常务会议，确定今年经济体制改革重点工作营改增试点将全面推开所有行业税负只减不增

国务院总理李克强3月18日主持召开国务院常务会议，部署落实《政府工作报告》责任分工，确保实现全年发展主要目标任务；确定今年经济体制改革重点工作，为促发展惠民生防风险提供保障；部署全面推开营改增试点，进一步减轻企业税负。

会议指出，经全国人大批准的《政府工作报告》，是国务院及各部门全年工作的“蓝图”。施政之要、贵在实干，必须勤勉尽责抓好落实、不折不扣达成目标。会议确定了今年政府工作九个方面若干重点任务，并逐项明确了责任单位和具体分工。会议要求，一要坚持贯彻新发展理念，对接“十三五”规划《纲要》，围绕保持经济运行在合理区间和促进提质增效，全面深化改革，培育新动能、发展新经济和改造提升传统动能，保障和改善民生，加强生态环境保护等要求，推动重大政策、重大改革、重大措施尽早落地，财政拨付资金尽早到位，重大项目尽早开工，国有企业扭亏增盈尽早见效。二要密切跟踪分析国际国内经济形势，及时发现苗头性、倾向性问题，用好财政、货币政策等工具，加强预调微调，做好政策储备，有效防范各类风险，妥善应对各种复杂局面。三要倒排工作时间表，逐一明确各项任务责任人，加强自查、重点抽查和督查督办，对积极作为的要强化激励，严查消极怠工等行为，确保完成全年经济社会发展主要目标任务，实现“十三五”良好开局。

6、银行卡刷卡费率将调整商户年度可节省手续费支出逾70亿

　　国家发改委和央行近日联合印发了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》（以下简称《通知》），调整了银行卡刷卡手续费的定价机制，并给出了正式实施前的6个月间隔期。

　　现行刷卡手续费政策是发改委于年发布的。总的来说，新规较大幅度下调了费率水平，将直接降低商户经营成本。初步测算，政策实施后各类商户合计每年可减少刷卡手续费支出约74亿元。

　　银行卡刷卡手续费，主要是收单机构收取的收单服务费、发卡机构收取的发卡行服务费和银行卡清算机构收取的网络服务费。

　　《通知》降低了发卡行服务费费率水平，实行不区分商户类别，采取政府指导价、上限管理的模式，并对借记卡、贷记卡差别计费。费率水平降低为借记卡交易不超过交易金额的0.35%，贷记卡交易不超过0.45%。

　　按照现行政策，餐娱类商户的发卡行服务费率为0.9%，其中房地产和汽车销售封顶60元；一般类商户发卡行服务费为0.55%，其中批发类封顶20元；民生类商户发卡行服务费率为0.26%。

　　网络服务费费率水平也有所降低，实行政府指导价、上限管理，且不区分商户类别，由银行卡清算机构分别向收单、发卡机构计收。费率水平降低为不超过交易金额的0.%，由发卡、收单机构各承担50%。而按照现行政策，餐娱类商户费率为0.13%，一般类商户为0.08%，民生类商户为0.04%。

　　下调费率，能直接降低商户的经营成本。按照发改委和央行的测算，餐饮等行业商户贷记卡、借记卡交易的发卡行服务费、网络服务费费率合计可分别降低53%至63%，百货等行业商户可降低23%至39%；超市等商户通过实行优惠措施将在改革过渡期内保持费率水平总体稳定；非营利性的医疗、教育、社会福利、养老、慈善机构将实行发卡行服务费、网络服务费全额减免。

　　此外，《通知》放开了收单环节服务费，实行市场化定价，由现行政府指导价改为由收单机构与商户协商确定具体费率。央行和发改委相关负责人表示，由于市场竞争充分，预计收单服务费实行市场调节价后，不会出现费率水平上升的情况。

　　此次新规的另一大特征是对借记卡（即工资卡、储蓄卡等不允许透支的银行卡）、贷记卡（指银行透支的信用卡）交易做了不同的定价安排。一位支付行业业内人士表示：“不区分商户，就能防止‘套码’乱象的出现。实行借贷分离，也能照顾到信用卡部门的利益。”

央行和发改委有关负责人介绍，由于透支权限不同，与借记卡相比，商业银行在贷记卡交易中需要额外承担资金占用等成本，业务损失风险也相对较高。此次政策调整，借鉴国外刷卡手续费通行做法，对借记卡、贷记卡交易的发卡行服务费做出不同安排，体现了贷记卡交易成本和风险较高的实际情况。

7、人民币中间价上周大涨余点跨境资金流动压力有望阶段性改善

　　上周人民币对美元汇率中间价大幅上行余基点，同时跨境资金流出压力明显缓解。市场判断，人民币对美元汇率有望保持基本稳定，加之美联储议息会议决定维持利率不变，人民币贬值预期将进一步减弱，跨境资金流动形势有望继续阶段性改善。

伴随着跨境资金流出压力明显缓解，继17日大涨余点之后，人民币对美元汇率中间价18日报于6.，较上一交易日大幅上行个基点。连续2日人民币对美元汇率中间价合计上行余点。

Ⅱ行业方面

1、氟化工行业“十三五”规划拟定

　记者日前从中国氟硅有机材料工业协会获悉，氟化工行业“十三五”规划的制定工作已经完成。规划明确，我国氟化工行业在“十三五”要“由大变强”。

　　氟化工既是化工新材料产业的重要分支，也是发展高端制造业、环保、新能源等其他战略新兴产业和提升传统产业所需的重要配套材料。

　　巨化股份总经理雷俊介绍说，从氟化工的产业链特征来看，从萤石开始，随着产品加工深度的增加，产品的附加值成几何倍数增长，氟化工行业的价值重心在中下游。但是，目前我国企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力。而附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域，基本上被国外企业占据。

　　因此，氟化工行业“十三五”规划确立了行业目标：“十三五”是我国氟化工行业转型升级的冲刺阶段。全行业将增强自主创新能力，提升行业整体技术水平，发展高端产品，延伸产业链条，力争到年成为产业结构更加合理、发展后劲和风险应对能力大幅增强的氟化工强国。

中国氟硅有机材料工业协会有关人士表示，要缩小与国际先进水平的差距，必须提升行业科技创新整体水平。从全球看，发达国家氟化工产能正在向发展中国家转移，但其依旧把持高端的氟材料、ODS替代品、氟精细化学品、功能制剂等垄断控制地位；随着全球气候变暖日益受到重视，新一代低GWP(全球变暖潜能值)的产品开始大规模应用生产。从国内来看，随着工业转型升级步伐加快，汽车、电子、轻工、新能源、环保、航空航天等相关产业对高性能氟聚合物、新型制冷剂和含氟精细化学品需求迫切。在这些领域，进口替代的发展空间巨大。

2、逾六成大中城市2月房价环比上涨

　　2月，全国楼市升温显著。其中，一线城市继续领跑，房价涨幅远高于其他城市，尤其是“领头羊”深圳的当月房价同比涨幅超过了50%。与此同时，随着去库存政策显效，越来越多的城市加入房价上涨的“大军”，全国70个大中城市中，房价环比上涨的城市数量在2月有所增加，且涨幅较上月继续扩大。

国家统计局昨日公布的数据显示，2月份，70个大中城市新房价格环比上涨的城市有47个，比1月份增加9个，占比67%。涨幅在1%以上的城市有10个，比1月份增加3个。从同比来看，2月份，同比上涨的城市有32个，比上月增加7个，且这32个城市的涨幅均比上月有所扩大。

3、维生素B2一季度环比涨价逾10%

　　近日维生素价格上涨的消息再度传来，上证报记者3月18日从广济药业获悉，3月份以来，维生素B2的市场价格一直维持在元/千克左右，在去年四季度大幅上涨的基础上，一季度价格继续上行，以季度均价测算，环比涨幅超过10%。

　　去年7月份以来，维生素价格就出现大幅上涨。据广济药业年报，公司去年三季度实现营业收入1.91亿元，较二季度的万元环比增长%，三季度单季利润为万元，去年四季度，公司实现营业收入1.85亿元，虽然较三季度环比略有下滑，但净利润高达万元（扣非前万元）。公司相关负责人介绍，利润的大幅增长正是来源于产品价格的持续上涨，以及加强管理之后成本的大幅下降。

　　目前，广济药业是国内最大的维生素B2生产商，产能吨（本部吨+孟州2吨），占全球比例在55%左右，拥有较强的定价权。公司另有吨左右的维生素B6产能。

Ⅲ企业方面

1、控股股东转让盛大游戏股权世纪华通设互联网基金接盘

　　世纪华通获注盛大游戏部分股权的进程迈出实质性的一步。

世纪华通今日公告，为达成增强公司主业、延伸产业链的战略目标，全资子公司浙江世纪华通创业投资有限公司结合公司发展战略，与大连天神娱乐股份有限公司控股子公司北京乾坤翰海资本投资管理有限公司、上海乾盛誉曦资产管理有限公司和上海迈虎股权投资基金管理有限公司合作发起设立互联网产业基金。

2、违规借用上市公司资金荣丰控股大股东被罚

荣丰控股今日披露的处罚公告显示，公司大股东方面曾于年、年度以履行合同为名借用上市公司资金约4.68亿元，且隐瞒披露与关联自然人之间的关联交易，上海证监局据此于近日作出处罚，责令上市公司改正，给予警告并处以60万元罚款，对公司法人代表王征和总经理王焕新分别给予警告，并处以30万元罚款，对控股股东盛世达委派到公司的董事盛小宁、栾振国给予警告，分别处以10万元罚款；对步秀霞等17人给予警告，并分别处以3万元罚款。　公告披露，年1月至2月，荣丰控股及其控股子公司北京荣丰以履行合同为名，将公司的1.51亿元资金经百汇行投资（北京）及昌黎百城房地产划转给盛世达及上海宫保使用。年6月，盛世达经合同对手方账户向荣丰控股归还上述资金。挪用资金的盛世达为荣丰控股控股股东，上海宫保则是盛世达的控股股东。另外，年6月，荣丰控股、北京荣丰的全资子公司长春荣丰以履行合同为名，将长春荣丰的1.75亿元资金经一些合同对手方划转给盛世达使用。年1月，盛世达经合同对手方账户向长春荣丰归还上述资金。年6月，荣丰控股全资子公司荣控实业以履行合同为名，将公司的1.42亿元元资金通过中间账户划转给盛世达、上海宫保使用。年12月至年3月，盛世达归还上述资金。

监管部门经调查发现，前述相关合同均未实际履行，相关业务往来系盛世达、上海宫保等关联方向荣丰控股借用资金而进行的合同安排。按照上述事实，荣丰控股在交易发生时相应各时点均应及时履行临时报告披露义务，但一直未予履行，同时，荣丰控股在、年两个年度的相关定期报告中，仅对相关资金往来涉及的合同形式进行披露，未相应披露公司和关联方的非经营性资金往来情况，造成了定期报告存在虚假记载。

3、财政部、证监会责令利安达暂停承接新的证券业务

据财政部网站消息，财政部证监会发布关于暂停利安达会计师事务所（特殊普通合伙）承接新的证券业务并责令限期整改的公告，公告要求责令利安达自本公告发布之日起暂停承接新的证券业务。

2月26日，证监会例行新闻发布会上，证监会发言人曾披露利安达违法违规案。证监会公告显示，利安达会计师事务所(以下简称利安达)在对北京赛迪传媒投资股份有限公司(现已更名为南华生物医药股份有限公司，以下简称赛迪传媒)年度财务报表审计时未勤勉尽责：利安达在知悉赛迪传媒高铁列车杂志摆放权由免费上车方式变更为全国统一招标方式，且赛迪传媒于财务报告批准报出日决定退出参与摆放权招标后，未考虑上述事项对年末股东权益的影响，未对商誉计提减值准备并调整年报；在评估机构出具的评估咨询报告不足以实现审计目的的情况下，未执行必要的审计程序，未能恰当利用专家工作。年10月，赛迪传媒因上述事项追溯调减年末资产1.52亿元，致使净利润由盈利调减为亏损1.51亿元。根据《证券法》第条规定，证监会决定没收利安达业务收入35万元，并处以违法所得1倍的罚款；对签字的注册会计师汪应华、雷波涛给予警告，并分别处以5万元罚款。

4、中安消拟定增逾50亿加码安保业务

经过三个多月的停牌，中安消终于拿出了定增及重组方案，拟募资约50亿元加码主业的同时，收购两个海外项目。

今日公告显示，中安消拟向包括控股股东中恒汇志在内的不超过十名特定对象，募集资金不超过50.亿元。其中，中恒汇志承诺认购数量为本次非公开发行股票数量的41.15%。

募集的50.亿元资金，扣除发行费用后用于澳洲安保集团和泰国卫安收购项目，以及综合安保运营服务大数据平台研发及建设、安保服务机器人研发、安保系统集成项目，并偿还银行贷款及补充流动资金。

对于定增发行价的确定，中安消表示，计划复牌后交易至少20个交易日后另行召开董事会确定非公开发行股票的定价基准日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。

对于收购项目，中安消表示，公司与澳洲安保集团股东签署的《售股协议》，拟定的交易对价为1.亿澳元，约合7.45亿元，将获得澳洲安保集团%股权及购买两处永久物业。同时，公司与泰国卫安股东签署的《泰国卫安收购协议》，拟定的交易对价为13亿泰铢，约合2.34亿元人民币，将获得目标公司%股权。

5、南都电源签3亿元锂电池合同

南都电源今日公告,公司近日与保定长安客车制造有限公司(简称“长安客车”)签订了《销售合同》,长安客车向南都电源采购磷酸铁锂动力锂离子电池系统,合计金额约3亿元,预计上述合同的实施预计将对公司年度经营业绩产生积极影响。

根据合同约定,本次磷酸铁锂动力锂离子电池系统需满足QC/T-6《电动汽车用锂离子蓄电池》的要求,质保期为五年或20万公里(以先到为准),电芯质保期八年或20万公里(以先到为准)时电池系统容量不低于标称容量的80%。